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怎么在中国开一家阳光私募基金公司?
发布日期: 2015-04-22    阅读次数: 1389
 

 

网络转载 

      我来说说怎么在中国开一家阳光私募基金。

  1、牌照和资质。

  目前国内做阳光私募基金尚无明文要求牌照规定,一般而言,注册资金1000万,营业范围有资产管理、投资咨询、自有资金管理等即刻,证券从业资格证书(不是必备)。(合作机构做DD时需要而已)。

  公司注册地很重要,主要设计税收的问题,有部分地方有企业所得税减征,比如15%,当你的公司管理资金规模大了,盈利多了,税的问题就会成为影响你的一个重要因素了。

  当然,你也可以主动去证券业协会备案。

  2、投资团队、股份分配。

  投资能力一直很重要。

  前期,募资能力很重要,其实,如果投资能力能承受,募资能力一直很重要。

  需要在股份里最大体现这2者之间的关系。

  BTY,很多公司都没有处理好这个关系。

  3、投资哲学、投资风格

  基金经理的投资风格决定了基金的风格。

  宏观投资。

  选股型。(价值投资、成长股、行业轮动)

  择时型(趋势交易)。

  选股又择时。

  超短交易(波幅交易)。

  事件驱动。

  其他各种投资方法。

  4、基金类型

  (1)、纯多头基金(现存的接近2000个阳光私募基金产品都是这种)

  (2)、CTA(管理期货基金,套利和趋势2个大方向,2013年开始流行)

  (3)、多空对冲基金、增强型对冲(可多、可融资融券、可空、可股可股指可商品,逐步有私募开始设计发行这种基金)

  5、产品结构

  (1)、管理型

  (2)、结构化(分优先级、列后级,杠杆可协商,夹层)

  (3)、安全垫类

  (一个好的产品设计,可以帮助自己,也可以帮助客户做很多合理的税收安排,非常精妙)

  6、投资范围

  (1)、股票期货

  (2)纯期货

  (3)混合基金。

  7、基金募集方式

  (1)传统的信托类(可20%仓位做期货(尽管有诸多交易的限制,小规模资金目击者,比如不超过2000万,也可以选择伞形信托)

  (2)公募基金专户通道

  (3)券商小集合(光大事件后,多家券商停止了该项业务的审批)

  (4)有限合伙(本质上不表现为基金,投资人实则为有限合伙企业股东,面临双重征税)

  8、盈利模式

  2%+20%,即管理费2%,业绩报酬20%,净值清算规则,净值新高法。

  9、清盘条款

  7080原则,净值0.8,警戒线,净值0.7为清盘线。(结构化的清盘条款是个性化的)

  10、最重要的—— 募集资金!

  这一条,如果你不是王亚伟,也不是江公子,又没有业绩曲线,或者业绩曲线不长,那么,一句话,各显神通,利用好手中现有的资源——包括但不限于自己的投资能力的展示、亲朋好友、券商银行第三方、个人大户等等等等。

  11、业绩基准

  与公募基金普遍的盯住指数或者指数+国债不一样,私募基金一般要力争做到:

  取得绝对收益。

  最好能取得超额收益。

  12、业绩曲线

  私募基金比的就是净值曲线。

  不仅看收益率,还要看波动,控制好净值最大回撤,如果能控制在10%以内,相信我,坚持2-3年,大把钱主动来找你。

  13、评级及评选

  国内的私募金牛基金。每年评选10家,另有新锐、创新等各种单项。

  14、合作伙伴

  如果走信托,选有品牌的信托、效率高又便宜的信托;

  (今天一个新的消息,期货资管一对多很快就发牌照了,对证券、期货、托管全牌照的券商是不错的好消息,对我也是极大的好消息,真正意义是的,加杠杆、融资融券、期指商品、都可以在同一个资产管理账户做了,我一定会争取第一时间去发行这种产品!)

  如果走基金专户,走效率高、费率低的基金。

  券商,选有销售能力,总部对营业部有销售话语权的券商。

  托管行。

  15、税收的问题

  基金业绩做好了,规模大了,面临千万、亿级别的收入,节税就会成为一个可以考虑的问题。

  从公司性质、产品设计、通道选择等等诸多方面都可以合理合法规避三分之一甚至更多的税,请允许我把这作为一个核心商业机密按下不表。

  16、可能的趋势

  私募公募化:私募基金达到一定门槛经过备案后,可以以自己的名义对外公开募集资金。


 

金牌律师推荐:简正德律师,西南政法大学法学硕士,法制盛邦律师所高级合伙人、建筑工程房地产部部长,期刊《中国法制》栏目主持人,《广州日报》、广东电视台《百姓与法》特邀嘉宾,广州仲裁委员会仲裁员,广州温州商会法律顾问,广东省广西商会法律工作委员会主任,简氏广东南海藜涌房裔孙。成功办理过许多大案要案:轰动海内外的叶成坚杀人案、全国首宗商品房双赔案、中国最大诉讼欺诈案等。经常应邀在各大媒体就法制新闻发表专家说法,中央电视台、新华社、《中国青年报》、《香港商报》、《南方日报》等上百家媒体报道过其案例事迹,不少代理词入选《中国著名律师辩护词代理词精选》,被媒体盛赞为“创造了多项全国第一的著名律师

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